Analisis Harga Saham Dan Keputusan Investasi Secara Fundamental Dengan Pendekatan Free Cash Flow To Equity, Price Earning Ratio, Dan Dividend Discount Model Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index

Rofilah, Wafik (2026) Analisis Harga Saham Dan Keputusan Investasi Secara Fundamental Dengan Pendekatan Free Cash Flow To Equity, Price Earning Ratio, Dan Dividend Discount Model Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index. Undergraduate Thesis thesis, UIN K.H. Abdurrahman Wahid Pekalongan.

	Text 40322037_COVER_BAB I & V.pdf Download (2MB)
	Text 40322037_FULL TEXT.pdf Restricted to Registered users only Download (2MB)
	Text 40322037_LAMPIRAN.pdf Restricted to Repository staff only Download (2MB)

Abstract

Penelitian ini dilatarbelakangi oleh pentingnya penentuan nilai intrinsik saham sebagai dasar pengambilan keputusan investasi yang rasional. Perbedaan antara nilai intrinsik dan harga pasar dapat menyebabkan saham berada pada kondisi undervalued, fairvalued, atau overvalued. Oleh karena itu, diperlukan pendekatan yang mampu menghasilkan estimasi nilai wajar saham secara akurat. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui nilai intrinsik saham perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index menggunakan pendekatan Free Cash Flow to Equity, Price Earning Ratio, dan Dividend Discount Model, menentukan keputusan investasi yang tepat berdasarkan hasil valuasi, serta mengidentifikasi pendekatan yang memiliki tingkat akurasi tertinggi melalui pengujian Root Mean Squared Error (RMSE). Penelitian ini menggunakan metode kuantitatif dengan pendekatan deskriptif. Sampel penelitian terdiri atas 11 perusahaan yang dipilih menggunakan teknik purposive sampling dari perusahaan yang terdaftar di Jakarta Islamic Index periode 2023–2025. Data yang digunakan berupa laporan keuangan perusahaan dan harga saham. Analisis dilakukan melalui perhitungan nilai intrinsik menggunakan pendekatan FCFE, PER, dan DDM, kemudian dibandingkan dengan harga pasar untuk menentukan keputusan investasi. Tingkat akurasi masing-masing pendekatan diuji menggunakan RMSE. Hasil penelitian menunjukkan bahwa berdasarkan pendekatan FCFE terdapat tujuh saham dalam kondisi undervalued dan empat saham overvalued. Pendekatan PER menghasilkan lima saham undervalued dan enam saham overvalued, sedangkan DDM menunjukkan sepuluh saham undervalued dan satu saham overvalued. Saham ANTM, CPIN, INDF, KLBF, dan UNTR memperoleh rekomendasi beli secara konsisten, sedangkan SMGR memperoleh rekomendasi jual dari seluruh pendekatan. Hasil uji RMSE menunjukkan bahwa DDM memiliki tingkat akurasi tertinggi dengan nilai RMSE sebesar 783, diikuti PER sebesar 2.948 dan FCFE sebesar 225.503.

Actions (login required)

View Item